주린이의 미국주식 분석 - 구글/GOOGL/알파벳- 기업 분석 및 전망

2021년이 드디어 Google 주가가 FANG 주가를 넘어서는 해가 될까요? Alphabet(GOOGL) 주가는 2021년에 56% 상승했는데 올해 7월 말까지 Facebook(FB), Amazon.com(AMZN) 및 Netflix(NFLX)보다 더 나은 성과를 거두었습니다. Google은 YouTube 광고 수익과 인터넷 검색의 반등으로 인해 분석가의 추정치를 가볍게 상회하는 2분기 수익을 발표했습니다.

 

대형 인터넷 주식은 역풍에 직면할 수 있습니다. 6월 15일 조 바이든 미국 대통령은 놀라운 조치로 리나 칸을 연방거래위원회 위원장으로 지명했습니다. Khan은 초대형 기술 회사에 대한 비평가였습니다. 바이든 전 부통령은 지난 7월 20일 빅테크를 오랫동안 비판해온 조나단 캔터를 법무부 반독점 부문 책임자로 지명했습니다. 또한 Biden은 Big Tech를 대상으로 한 행정 명령을 발표했습니다.

GOOGL 주식은 IBD 리더보드에 속합니다. 리더보드는 기술 및 기본 지표에서 두드러진 IBD의 핵심 주식입니다. Google 주식 강세는 Covid-19 예방 접종이 확대됨에 따라 디지털 광고 시장이 커지고 여타 산업이 정상화됨에 따라 세계 경제를 부양할 것으로 전망됩니다.

Google 주식: 500억 달러 자사주 추가 매입

Alphabet은 4월에 500억 달러 규모의 새로운 GOOGL 자사주 매입을 발표했습니다. 6월 분기 실적 발표에서 Google은 클래스 A 또는 클래스 C 주식을 환매할 수 있도록 하는 자사주 환매 계약의 수정 사항을 발표했습니다.
Cowen의 분석가인 John Blackledge는 고객에게 보낸 메모에서 "이전에는 회사의 환매 승인이 C종 주식의 구매만 허용했습니다. "이는 동등한 경제적 이해관계와 의결권 부족에도 불구하고 클래스 C 주식의 가격이 클래스 A 주식보다 높게 거래되었던 (6월) 분기 기간에 따른 것입니다."
새로운 Alphabet CEO Sundar Pichai 아래에서 Google은 투명성을 개선했습니다. 구글은 회계 연도 4분기 실적 보고서에서 빠르게 성장하는 클라우드 컴퓨팅 사업이 높은 투자로 인해 수익성이 없다고 밝혔습니다. 다만, 클라우드 컴퓨팅 영업이익률은 개선될 전망입니다.

GOOGL 주식: Oracle에 대한 미국 대법원 판결

구글 주식은 안드로이드 모바일 소프트웨어와 관련된 오라클(ORCL)과의 저작권 분쟁에서 미국 대법원이 알파벳의 손을 들어준 후 4월 5일 급등했습니다. 그러나 구글 주식은 거대 검색 포탈을 겨냥한 더 강력한 규제를 지적하고 있습니다.
법무부는 10월 20일 구글을 상대로 독점금지 소송을 제기했습니다. 법무부는 구글이 인터넷 검색과 검색 관련 광고를 독점함으로써 경쟁과 소비자에게 피해를 입혔다고 기소했습니다. 막대한 현금 보유로 인해 GOOGL 주식은 반독점 근거로 유럽 연합이 부과한 총 93억 달러의 벌금 3건을 납부했습니다.
그러나 법무부는 법원에서 승소할 경우 구글이 구조조정을 하도록 강제할 수 있게 됩니다. 일부 분석가들은 회사가 해체되면 구글 주식의 가치가 더 높아질 것이라고 말합니다. 이 법적 다툼은 몇 년 동안 계속될 것입니다.
또한 의회는 거대 웹사이트를 지배하기 위해 통신품위법(Communications Decency Act) 섹션 230을 재정비할 수 있으며, 이 법은 제3자 콘텐츠에 대한 책임으로부터 웹 게시자를 보호합니다.
구글은 2015년 지주 회사 Alphabet으로 개편되었지만 대부분의 투자자들은 여전히 회사를 Google로 알고 있습니다. 구조 조정으로 인해 Google의 핵심 인터넷 광고 사업은 자율주행차 및 Verily Life Sciences와 같은 소위 문샷(moonshot)과 분리되었습니다.

 

 

GOOGL 주식: 광고 핵심 사업

Google이 클라우드 컴퓨팅 및 소비재 하드웨어로 사세를 확장했지만 디지털 광고는 여전히 수익의 가장 큰 부분을 차지합니다. 구글은 6월 24일 크롬 인터넷 브라우저가 제3자 쿠키 지원을 중단하는 계획을 초기보다 2년 늦은 2023년 말까지 연기할 것이라고 밝혔다.
시장조사업체 이마케터(eMarketer)의 보고서에 따르면 아마존은 인터넷 검색 관련 광고에서 구글 주식의 시장 점유율을 조금씩 가져가고 있다고 전했습니다. Amazon이 디지털 광고 분야에서 입지를 다지면서 Google은 2020년에 전자 상거래 목록을 처리하는 방식에 큰 변화를 가져왔습니다. Google은 전자상거래 소프트웨어 제공업체인 Shopify(SHOP)와도 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다.
2019년 12월, 구글 공동 창업자 래리 페이지가 알파벳의 CEO 자리에서 물러나고 구글 사업부를 이끌었던 피차이가 그를 대신했습니다. 또한 구글 공동창업자 세르게이 브린이 알파벳 사장 자리에서 물러났습니다.
클라우드 컴퓨팅, 인공 지능, YouTube 및 소비자 제품을 위한 데이터 센터에 대한 높은 투자로 인해 Google의 이익률에 부정적인 요소입니다. 2018년 초 Google은 회계 방식을 GAAP 수익 보고 또는 일반적으로 인정되는 회계 원칙으로 전환했습니다. GAAP 수익에는 주식 기반 보상이 포함됩니다.
Bank of America는 YouTube의 구독 사업 매출이 2020년 50억 달러에서 2025년까지 180억 달러에 이를 것으로 예측합니다. 또한 YouTube는 주요 브랜드가 광고 예산을 기존 TV에서 디지털 채널로 이동함에 따라 그 수혜를 고스란히 누릴 것으로 전망됩니다. 작년 말 Google은 YouTube의 음악 및 프리미엄 유료 구독자가 3천만 명이 넘고 YouTube TV의 구독자가 3백만 명이 넘는다고 보고했습니다.

GOOGL 주식: 기본 분석

6월 분기에 GAAP라고도 하는 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따른 Google 수익은 지분 투자 이익을 포함하여 주당 169% 증가한 27.26달러입니다. 트래픽 획득 비용을 제외한 총 수익은 62% 증가한 618억 8,000만 달러를 기록했습니다. 순수익은 509억5000만 달러로 추정치 461억9000만 달러를 기록했다. 인터넷 검색 및 기타 수익은 68% 증가한 358억 5000만 달러로 추정치 319억 1000만 달러를 기록했습니다.
트래픽 획득 비용은 63% 증가한 109억 3000만 달러를 기록했습니다. Google이 모바일 광고 수익을 창출하기 위해 Apple, 파트너 사이트 및 타사 앱에 더 많이 의존함에 따라 트래픽 획득 비용이 증가하고 있습니다.

 

클라우드 컴퓨팅 수익은 53% 증가한 46억 3000만 달러로 추정치 45억 달러를 웃돌았습니다. 클라우드 컴퓨팅 사업은 전년 동기의 14억 달러에서 5억 9,100만 달러로 영업 손실을 줄였습니다.
유튜브 광고 수익은 84% 증가한 70억1000만 달러를 기록했다. 분석가들은 YouTube 광고 수익을 63억 6천만 달러로 추정했습니다. 마지막으로 Alphabet은 이전 분기 114억 달러, 전년 동기 68억 달러에서 128억 달러의 자사주를 환매했습니다.

 

Waymo 자율주행차 사업

투자자들에게 중요한 질문은 구글의 자율주행차 프로젝트인 웨이모(Waymo)와 베릴리 생명과학(Verily Life Sciences)과 같은 "기타 배팅(Other Bets)"이 가치 평가에 얼마나 반영되어야 하는지입니다. 2018년 초 일부 분석가들은 Waymo의 장기적 가치가 750억에서 1,250억 달러 범위일 것으로 예상했습니다. 하지만 최근 자율주행차에 대한 기대가 낮아졌습니다.
Waymo는 3월 초 외부 투자자로부터 22억 5천만 달러의 자금을 조달했습니다. 사모펀드 회사인 Silver Lake, 캐나다 연금 계획 투자 위원회 및 아부다비의 Mubadala 투자 부문을 포함합니다. Google은 자금 조달 과정에서 Waymo의 가치를 공개하지 않았지만 보고서에 따르면 300억 달러에 불과했습니다.
2015년부터 자율주행차 부문을 이끌던 존 크라프식 웨이모 CEO가 4월 초 사임했다. 알파벳은 테케드라 마와카나(Tekedra Mawakana)와 드미트리 돌고프(Dmitri Dolgov)라는 두 명의 공동 CEO로 자신을 교체할 것이라고 말했습니다. Mawakana는 Waymo의 최고 운영 책임자였으며 Dolgov는 Waymo의 최고 기술 책임자였습니다.

 

Google 주식: Pixel 5G 휴대전화

또 다른 질문은 구글 하드웨어 사업의 성과입니다. 스마트폰 분야에서 애플과 스마트 가전 제품 분야에서 아마존과 경쟁하고 있습니다. 9월에 Google은 5G 무선 서비스를 지원하는 새로운 Pixel 스마트폰을 출시했습니다. Apple은 10월 13일 5G iPhone을 출시했습니다.
전 세계적으로 판매되는 기기에 내장된 Android 모바일 운영 체제를 통해 Play 스토어의 매출 성장은 계속해서 밝은 자리를 유지하고 있습니다. 그러나 Apple과 Google이 징수하는 앱 서비스 요금은 더 많은 규제 조사에 직면해 있습니다.
또한 Google의 새로운 클라우드 게임 서비스인 Stadia가 2019년 말에 출시되었습니다. 그러나 Stadia는 게임 제작에 대한 투자를 철회했습니다.
또한 Google은 2019년 말에 스마트워치 제조업체인 Fitbit을 21억 달러에 인수하는 데 동의했습니다. 분석가들은 이번 인수로 구글이 건강 및 피트니스 시장에 진출하는 데 도움이 될 수 있다고 말합니다. Fitbit 거래는 1월 14일에 마침내 마감되었습니다.

GOOGL 주식: 기술적 분석

한편, 구글의 클라우드 컴퓨팅 사업은 라이벌 아마존과 마이크로소프트에 뒤처져 있습니다. Google은 기업 시장의 성과를 개선하기 위해 전 Oracle(ORCL) 임원인 Thomas Kurian을 영입했습니다. Bulls는 Google Cloud Platform이 보안, 오픈 소스 소프트웨어 및 데이터 분석에 초점을 맞추면서 공유하기 시작했다고 말합니다.
2019년 6월 Google은 데이터 분석 회사인 Looker를 현금 26억 달러에 인수했습니다. 캘리포니아 산타크루즈에 위치한 Looker의 분석 플랫폼은 비즈니스 인텔리전스 및 데이터 시각화 도구를 사용합니다. 분석가들은 구글의 클라우드 비즈니스를 강화하기 위한 더 많은 인수가 있을 수 있다고 말합니다.

한편, IBD Stock Checkup에 따르면 Google의 상대 강도 등급은 최고 99점 만점에 88점입니다. 최고의 주식은 RS 등급이 80 이상인 경향이 있습니다.

Google 주식: 지금이 구매 적기인가요?

Google 주식은 B-마이너스의 누적/분포 등급을 보유하고 있습니다. 이 등급은 지난 13주 동안의 거래에서 주식의 가격과 거래량 변화를 분석합니다. A+에서 E까지의 등급은 주식의 기관 매수 및 매도를 측정합니다. A+는 많은 기관 구매를 의미합니다. E는 대량 판매를 의미합니다. C 등급을 중립으로 생각하십시오.

IBD MarketSmith 분석에 따르면 Google 주식의 기본 진입점은 2,431.48입니다. 5% 구매 영역을 고려하면 이는 2,553.05까지로 커집니다. 7월 28일 현재 GOOGL 주식은 베이스에서 이탈한 후 5% 구매 영역 위로 확장되었습니다. 일각에서는 구글 주식이 기업공개(IPO) 후 3년이 채 안 되는 기간에 거의 800% 가까이 올랐던 영광의 시대가 한참 지났다고 주장합니다.

 

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[경제-Economy] - 주린이를 위한 주식 종목 선정방법과 적정가격 판단

주린이를 위한 주식 종목 선정방법과 적정가격 판단